芯片寒潮结束?芯片价格逐步触底!

2023-09-05

近日,多家机构对半导体行业给出了向好预期,芯片市场行情触底的声音不断传来。德邦证券研报指出,展望后续,预计芯片价格已经达到底部区间,同时出货量有望随着下半年旺季来临而改善。


产业链“寒气”渐消


2022年下半年以来,由于产能从短缺变为过剩,加上需求被提前释放,半导体景气度下滑,遭遇了行业寒冬。直到今年下半年,随着清库存和AI热潮,行业逐渐出现回暖势头。


根据WSTS最  新数据,2023年第二季度,全球半导体市场销售总额为1245亿美元,环比增长4.2%,同比下降17.3%。


中邮证券研报披露的数据也显示,2023年第 一季度和第二季度,全球半导体硅片的出货量分别为32.65亿平方英寸、33.31亿平方英寸,第二季度出货量较第一季度环比小幅增长2%,首次呈现初步复苏的迹象。


从国内外半导体巨头的最近的业绩情况可以表明,环比得到增长,行业预期向好。


英伟达截至2023年7月30日止的2024财年第2季,收入按年增长101.48%,至135.07亿美元,其中包揽人工智能应用芯片和平台的数据中心分部增长最为强劲。


在收入大幅增长,毛利率显著提高,而经营开支增长得到有效控制的带动下,英伟达的第2财季经调整净利润大增4.22倍,至67.4亿美元。


英特尔Q2总营收129.48亿美元,同比下降15%;净利润14.73亿美元,去年同期净亏损4.54亿美元,实现了转亏为盈。营收和收益均超出华尔街分析师此前预期,连续几个季度低迷的英特尔终于可以长出一口气了。


国内方面,国内晶圆代工巨头也先后发布了新季度财报。


其中,中芯国际第二季销售收入为15.6亿美元,环比增长6.7%,主要由于2023年第二季晶圆销售量增加所致。净利润4.64亿美元,环比提升73.8%,同比下降26.2%,均高于市场预期,公司预计下半年销售收入好于上半年。


华虹半导体二季度营收6.3亿美元,同比上升1.7%,环比持平;归母净利润达7852万美元,同比下降6.4%,环比下降48.4%。值得注意的是,出于对未来市场的好转预期,华虹半导体近日公告称,间接控股股东华虹集团拟增持5000万元-1亿元股份,董事兼总裁等部分高级管理人员拟合计增持225万元-450万元股份。


芯片价格周期见底信号明确


虽然寒气尚未完全散去,但从第三季度营收预期来看,多数半导体企业对第三季度市场表现持积极态度,芯片市场行情触底的声音不断传来,今年下半年似乎成为众多业内人士心中转折的关键点。在此背景下,近日多家机构给出了行业向好预期。


德邦证券研报指出,展望后续,预计芯片价格已经达到底部区间,同时出货量有望随着下半年旺季来临而改善,带来企业营收端修复。继续建议积极布局半导体板块。


安信证券研报称,在下游终端需求复苏带动下,预计2024年半导体制造设备销售额将复苏至1000亿美元,半导体设备需求有望大幅回暖,半导体资本开支有望大幅改善。


国金证券亦发布研报表示,随着下游需求逐渐复苏,半导体行业有望迎乘周期顺风车,叠加国产替代空间广阔,发展自主可控之路正当时。具体到各产业,持续看好英伟达&AI受益产业链;封测行业触底持续进行,底部反转或将到来;受益于自主可控叠加“量价双增”,半导体测试行业市场规模有望快速扩容;半导体量/检测设备国产替代空间大,下游客户重点加速导入;存储器方面,现货价已连续两周不跌,原厂去库有望加速,手机、PC边际改善,终端库存基本出清,下半年服务器需求或加速改善。


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